Выборы Президента России впервые пройдут при нарастающем политическом кризисе, - Валерий Соловей
Опубликовано: 12.09.2017
Специально для riskovik.com
Автор: Костюченко Н.С., генеральный директор ООО «Риск-Консалт»
Выборы Президента России впервые пройдут при нарастающем политическом кризисе, - Валерий Соловей
Все говорят о кризисе, но многие теряются в догадках… В чем его причина? Какие отрасли пострадают в этот раз? Что будет с нефтью и долларом? И вообще, причем тут мы – Россия? И если все-таки «причем» - что делать? Именно на эти вопросы мы и попробуем ответить в данной статье.
Для начала стоит разобраться, чего мы ждем – нового кризиса или очередную волну 2008 года. Давайте вспомним с чего все началось:
В США с 2001 по 2005 год рос спрос на жилье со стороны населения, подогреваемый так называемым ростом недвижимости - повышение цен всегда сопровождается повышенным спросом. В этот период в США активно стали выдаваться кредиты с высоким риском – требования к заемщикам были настолько «ничтожны», что ипотеку мог взять каждый второй житель США. В сумму кредита входила не только стоимость жилья, но и предполагаемый ремонт, в результате чего кредит уже на момент выдачи превышал стоимость квартиры. Банки делали ставку на то, что если заемщик не отдаст кредит, банк продаст квартиру и заработает, учитывая рост цен на жилье, который наблюдался последние несколько лет.
В результате произошло следующее: рынок насытился, и следующее поколение больше не захотело покупать жилье по заявленной цене – цены тут же стали падать. Невозврат ипотечных кредитов привел к кризису ликвидности, банкротству ряда банков и инвестиционных компаний, развалу межбанковского финансового рынка. Десятки миллиардов долларов убытков пришлось списывать крупнейшим мировым банкам, таким как UBS и CitiBank. Кризис затронул две крупнейшие полугосударственные ипотечные компании США с общими активами более 3 трлн. долларов. На грани банкротства оказался и крупнейший мировой страховщик — компания AIG, которой выжить помогли вливания Министерства финансов США.
Кризис оказался таким глубоким, что международные банки и финансовые корпорации были вынуждены в массовом масштабе продавать свои активы в других странах, чтобы пополнить резко сократившуюся ликвидность и остаться на плаву. В результате рухнули фондовые биржи из-за массовой продажи акций для пополнения ликвидности, стал быстро расти курс доллара по отношению к другим валютам, поскольку именно долларовые активы были здесь особенно востребованы.
21-22 января 2008 г. произошел обвал на всех биржах. Цены на акции рухнули. Вслед за этим упали цены на нефть.
Из-за тотального невозврата банковских кредитов населением в США, как мы уже говорили, пошла волна банкротств крупных ипотечных агентств (Fannie Mae и Freddie Mac), банков (Bear Stears, Lehman Brothers) и страховых компаний (AIG) в США
Обеспокоенные инвесторы и клиенты начали в массовом порядке закрывать банковские счета. Спекуляции кредитными деривативами не только в США, но и в Европе и Азии усугубили положение.
Практическая причина же финансового кризиса в России это то, что фондовый рынок сильно зависит от иностранных инвесторов. При общем объеме российского рынка акций около 200 млрд. долл. почти 70% принадлежали иностранным вкладчикам. Как только инвесторам из США, Европы и Азии срочно понадобились средства для «латания своих дыр», они стали продавать акции российских компаний. Около 100 млрд. долл. было выведено с российского фондового рынка. Акции выбрасывались крупными партиями и резко падали в цене, акции Сбербанка, Газпрома стали стоит вдвое меньше. Основные последствия финансового кризиса для компаний, которым принадлежат акции, это недополучение средств на текущие расходы. Далее по цепочке начинаются проблемы у банков, которые кредитовали компании, затем все это отражается на населении. Массе игроков стало ясно, насколько плохо обстоят в реальности дела с прибылью у многих ведущих компаний. За дорогими акциями, за высокой капитализаций фирм скрывались убытки или проблемы с развитием, ставшие хроническими.
В результате ипотечного кризиса в США и обвала фондового рынка значительно был снижен размер кредитования реального сектора, и финансовый кризис перерос в экономический. Началась рецессия производства со значительным сокращением потребляемого топлива, сырья, материалов, что привело к обрушению цен, которые в предшествующий период необоснованно выросли и достигли заоблачных высот. Цена нефти обвалилась с 160 до 30-40 долларов за баррель. Втрое снизились контрактные цены на поставку природного газа — с 500 до 175 долларов за тысячу кубов. Упали цены на коксующийся уголь, медь, никель, алюминий и другие виды сырья и материалов.
Источник: lib.rus.ec/b/160306/read
Для начала стоит отметить, что в России, в отличие от других стран, экономический рост наполовину был связан со значительным повышением цен на нефть, газ, другие виды сырья и материалов, что и стало причиной кризиса в нашей стране. Большой приток валюты в страну в связи с повышением экспортных цен на нефть, газ и др. экспортные товары России позволил накопить государству большие валютные резервы. Огромный приток валюты позволил прежде всего увеличить золотовалютные резервы Центрального банка по максимуму до 597 млрд. долларов (сентябрь 2008 г.). За счет отчисления от цен на нефть в составе этих резервов был образован Стабилизационный фонд, который позже был расчленен на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. Эти резервы, разумеется, существенно помогли преодолеть кризис в 2008 г.
По состоянию на 01.05.2012 г. Резервный фонд составляет 1825,28 млрд. руб, а Фонд национального благосостояния - 2619,52 млрд. руб. Для сравнения, на 01.02.2008 г. года Резервный фонд составлял - 3057,85 млрд. руб., а Фонд национального благосостояния - 782,8 млрд. руб.
Но «подъем» продлился недолго. Весь наш экспорт попадает в зависимость от уровня экспортных цен, и наша страна в последнее 10-летие «подсела» на нефтегазовую «иглу»:
